经济学单元6 - 金钱，银行和美联储

第六单元:货币、银行和美联储

第14.1章-货币的演变、功能和特征

• 联邦储备系统(Fed) -私人拥有，公共控制的美国中央银行
• 联邦储备券——美联储发行的目前仍在使用的纸币

货币的演变

• 易货经济 - 依赖于贸易或交易的无无用经济
• 商品和服务的交换将更加困难，因为一些人提供的产品并非总是可接受的，或容易分割以获得付款。
• 商品货币—作为经济商品具有替代用途的货币，通常指实际的商品(可以消费的)
• 法定货币-由政府命令发行的货币，如金属硬币
• 一个普遍接受的商品钱是烟草
• 大陆元，一种没有金银作后盾的法定纸币;随着数量的增加，到革命结束时，它几乎已经一文不值了
• 金币——金币或银币形式的货币
• 硬币是最理想的货币形式，因为它们的供应量有限
• 货币单位-一个国家货币供应中的标准货币单位

货币的特征和功能

• 钱必须是可以携带的，或者可以很容易地从一个人转移到另一个人，这样才能更容易地用钱交换产品
• 金钱必须合理耐用，因此处理时不会恶化
• 金钱应该很容易地划分为较小的单位，以便人们只能尽可能多地使用交易
• 如果某种东西要充当货币，它必须是可用的，但数量有限
• Moneys角色在经济中
  • 交换媒介——货币或其他通常被接受为货物和服务支付的物质
  • 价值衡量-货币的功能，使其作为一种常见的方式来表达价值
  • 价值储存——货币的一种功能，使人们保存价值以备将来使用
• 货币的形式可以是联邦储备券，美国发行的金属硬币，或者
• 需求存款账户（DDA） - 通过撰写支票可以删除资金的账户，而无需获得存款机构事先批准
• 货币供应的定义
  • M1——与货币作为交换媒介有关的货币供给的组成部分
  • M2——与货币作为价值储存手段的作用有关的货币供给的组成部分

第11.1章储蓄与金融制度

• 储蓄——没有可以腾出资源用于其他活动或投资的支出
• 储蓄——当其他人储蓄时，投资者可以使用的美元

储蓄与经济增长

• 节省下来的钱被企业借去生产新的商品和服务等等。
• 钱可以通过储蓄账户存起来，买债券，或者…
• 存款证书 - 文件显示投资者对金融机构进行了息息贷款
• 金融资产-代表对借款人收入和财产的索取权的股票或其他文件，如定期存单、债券、短期国库券或抵押贷款
• 股票或对公司的所有权是另一种类型的金融资产
• 金融系统-储蓄者，投资者和金融机构一起工作转移储蓄用于投资的网络
• 系统由储蓄者转移给借款人的资金、证明贷款条件的金融资产、将剩余资金和金融资产结合在一起的组织组成
• 金融中介机构——将储蓄引导给投资者的机构

家庭、企业、金融中介机构*政府、企业

*例子:商业银行、储蓄和贷款协会、储蓄银行、互助储蓄银行、信用合作社、人寿保险公司、共同基金、养老基金、金融公司

• 政府和企业是最大的借款者

第14.2章——现代银行业的发展

美国银行业的发展

• 不受监管的银行导致了滥用和货币供应问题
• 内战期间，货币供给留给了私人银行
• 国家银行——从其经营所在的国家获得特许的银行
• 汇率的问题
  • 每个银行发行自己的货币
  • 由于他们可以打印更多的钱，银行很想发出太多笔记
  • 伪造成为一个主要问题
• 1861年，国会批准印刷六千万美元，没有金银作后盾
• 法定货币-必须被政府命令接受的法定货币
• 1863年，国会颁布了国家货币法案，建立了由国家银行组成的国家银行体系
• 国家银行-由国家银行系统特许的商业银行，他们发行自己的纸币，称为…
• 国家货币 - 由政府债券支持并由国家银行系统的商业银行签发的货币
• 金券-以黄金为担保的纸币，发行于1863年至1934年之间
• 银证书 - 由1878年至1968年备份和可赎回的纸币，可兑换银行

第14.1章-货币的演变、功能和特征

• 联邦储备系统(Fed) -私人所有，公共控制的美国中央银行
• 联邦储备券——美联储发行的目前仍在使用的纸币

第14.2章，美联储的创立

• 国家银行系统用于金融内战
• 支票账户越来越流行
• 次要经济衰退对银行和其他贷款机构造成了重大问题
• 中央银行——在需要的时候可以借钱给其他银行的银行
• 所有银行都必须成为美联储的一部分，并持有该系统的股票
• 银行奔跑 - 存款人突然急于撤回所有存放的资金，一般都预期银行失败或关闭
• 银行假日-所有银行或存款机构关闭以防止银行挤兑的短暂时间
• 1933年，国会通过了加强银行业的立法
• 1933年的银行法也建立了联邦存款保险公司(FDIC)
• 部分准备金制度——要求金融机构以准备金的形式拨出一部分存款的制度
• 法定储备——用于满足准备金要求的货币和存款
• 准备金要求-用于计算存款机构所需准备金的数额的公式
• 成员银行准备金(MBR) -成员银行在美联储为满足准备金要求而持有的准备金
• 超额准备金——金融机构的现金、货币和不需要作为准备金要求的准备金

美联储的结构

• 美联储的组成部分自大萧条以来就没有改变过
• 会员银行 - 属于美联储制度的银行
• 美联储由七名理事领导

咨询委员会

联邦，消费者，储蓄机构

理事会

成员组成:由总统任命7名成员，任期14年

功能:监督和调节美联储

联邦公开市场委员会（FOMC）

组成:理事会成员7人，地区银行行长5人

功能:决定货币政策

其他美联储的职责

• 维持货币供应和支付系统，规范和监督银行，准备消费者立法，并作为联邦政府的银行
• 货币——纸币组成的货币，供给，今天由联邦储备纸币组成
• 硬币 - 金属金属形式，如便士，镍，斜坡和季度
• 支付系统涉及货币供应、电子资金转移、支票、网上银行等
• 美联储负责制定具体的指导方针，监督、检查和审查各种银行机构
• 银行控股公司-拥有和控制一家或多家银行的公司
• 规定Z -向消费者提供贷款披露的真实性条款
• 美联储维护账户并为联邦政府及其机构提供金融服务

第14.1章-现代货币

• 需求存款账户（DDA） - 通过撰写支票可以删除资金的账户，而无需获得存款机构事先批准
• M1——与货币作为交换媒介有关的货币供给的组成部分
• M2——与货币作为价值储存手段的作用有关的货币供给的组成部分
• 现代资金是便携式，耐用，可定义和有限的可用性和稳定的价值

第14.2章 - 分数储备和存款扩展

• 部分准备金制度——要求金融机构以准备金的形式拨出一部分存款的制度
• 法定储备——用于满足准备金要求的货币和存款
• 准备金要求-用于计算存款机构所需准备金的数额的公式
• 会员银行储备（MBR） - 美联储成员银行保留储备以满足储备要求
• 超额准备金——金融机构的现金、货币和不需要作为准备金要求的准备金

第11.1章 - 基本投资考虑因素

• 投资者长期稳定地进行投资
• 忽略任何看起来太复杂的投资，看起来太好而不真实的投资可能是
• 风险——结果不确定，但概率可以估计的情况
• 增加风险等同增加回报
• 投资目的也有助于考虑因素

第11.2章-金融资产及其市场

债券作为金融资产

• 债券 - 以规定的未来间隔偿还借来的金钱和利息的合同
• 越来越多的债券正在接受国际风味，其中一个国家在另一个国家发行债券
• 票面利率——公司、市政或政府债券的规定利息
• 期限-债券的期限或借入资金的时间
• 票面价值-债券的本金或借款总额
• 作为金融资产的债券
• 目前的收益率 - 债券年度优惠券利息除以购买价格;衡量债券的回报

金融资产及其特征

• 定期存单是最常见的投资形式之一
• 公司债券是公司资金的重要来源
• 垃圾债券——违约风险极高且评级较低的债券
• 市政债券-由州和地方政府发行的债券，通常免税
• 免税 - 未经联邦或州政府缴纳税款
• 储蓄债券 - 联邦政府颁发的低面额，不可转让债券
• 纸币债券有不同的面额。
• 无纸化债券直接从财政部购买
• 受益人——如果资产所有者死亡，被指定为资产所有者的人
• 财政部说明 - 美国政府义务成熟2至10年
• 国债 - 美国政府债券成熟10至30年
• 财政部票据 - 美国短期，美国政府的义务一年或多或少的成熟度为1,000美元
• 个人退休账户（IRA） - 以长期时间存款的形式退休账户，未缴纳的年度缴纳，直至退休期间撤回

金融资产市场

• 资本市场 - 资金贷款和/或借用超过一年的市场市场
• 货币市场-金融资本借贷和/或一年或以下的市场
• 一级市场-只有原始发行者才能出售或回购金融资产的市场
• 二级市场-金融资产可以出售给除原始发行者以外的其他人的市场

股票与有效市场

• 股票——代表公司所有权的股票
• 股票经纪人-为投资者买卖证券的人
• 股票的价值取决于要交易的突出股份数量，公司的盈利能力影响价格
• 有效市场假说(EMH)——认为股票的定价总是正确的，因为它们受到密切关注
• 投资组合多样化-持有不同的投资以防范风险的策略
• 共同基金——出售自身股票，并用所得购买其他公司发行的股票和债券的公司
• 资产净值-共同基金的市场价值，以基金的净值除以已发行的股票数量
• 401k计划-税收递延投资和储蓄计划，作为一个员工的个人养老基金
• 这个计划很受欢迎，因为它为员工提供了一个简单，一致，也是相对安全的方式来保存

股票市场及其表现

• 股票或证券交易所-买卖双方举行证券交易的场所
• 历史最悠久、规模最大、最负盛名的证券交易所是纽约证券交易所
• 在柜台市场上，证券未列出的证券电子市场，如纽约证券交易所
• 最重要的OTC市场是全国证券经销商自动报价，世界上最大的电子股票市场协会
• 道琼斯工业平均指数(DJIA) -衡量股票市场表现基于30个代表性股票
• 标准普尔500 - 基于纽约证券交易所，AMEX和OTC市场交易的500股股票市场绩效衡量标准
• 牛市 - 股票市场价格连续几个月或一年的期间
• 熊市 - 股票市场价格下跌数月或多年的期间